ESG投资是环境(Environmental)、社会(Social)和公司治理(Governance)的缩写。近几年随着绿色金融兴起，尤其是国家层面“碳中和、碳达峰”3060战略目标的提出，监管层倡导上市公司实现高质量发展，价值投资理念逐渐风行，越来越多的金融机构和投资机构将企业运营是否符合ESG的标准作为授信或投资决策的重要参考维度，企业也在逐渐接受并把ESG的相关标准应用到日常生产经营过程中。

近日，全景财经《全景ESG》特别策划采访了盟浪可持续数字科技（深圳）有限责任公司（简称“盟浪”）首席咨询官葛兴安，他表示，“未来中国要实现双碳目标，需要数百万亿规模的投资，这就为我国各个类型的金融机构提供非常好的投资机会。”

葛兴安认为，绿色基础设施的建设将面临重大历史投资机遇，绿色债券也将是非常好的投资领域。

在金融市场活动中，绿色信贷获得越来越多关注，其本质在于正确处理金融业与可持续发展的关系，不过，绿色信贷的推出，也提高了企业贷款的门槛，即企业要提高自身ESG表现。

葛兴安指出，央行明确提出碳减排货币政策工具要在今年落地，这将大幅降低商业银行的绿色信贷资金成本，能够更好地为企业的碳减排活动服务。他还表示，金融机构需要进一步创新绿色信贷产品，更好地和双碳等生态建设目标紧密结合起来，这也是未来的主流趋势。

绿色信贷资产证券化仍在在探索

目前我国绿色金融的发展，自上而下的顶层设计和自下而上的地方实验、实践，发展非常充分，而且互动非常好，因此发展才这么迅速。

我国绿色金融市场最大的就是绿色信贷和绿色债券两个市场。由于信贷资产证券化在我国相对不是特别普遍，因此通过绿色信贷资产证券化来提高其流动性的方式，目前也还是在探索阶段。而由于投资机构较多、市场制度建设较为健全、我国对外开放做得越来越好，绿色债券市场的流动性相对较好。

投资机会其实是非常多的。有很多的权威研究机构都提到，未来中国要实现双碳目标，需要数百万亿规模的投资，这就为我国各个类型的金融机构提供非常好的机会。

我国金融体系中信贷融资是主要渠道，绿色信贷因此有很多的投资机会，特别是我国作为一个基础设施建设需求量非常大、更新换代非常快速的国家，绿色基础设施的建设面临一个非常重点的历史投资的机遇。

从绿色债券角度，我国绿色债券虽然目前存量接近万亿，但跟实际需求相比差距还比较大，至少还有10倍以上的量级的差别，整个绿色债券市场也会是一个非常好的投资领域。

从公募基金和私募基金的角度，公募基金主要是投资于上市公司，随着 ESG的要求不断提升，以及碳排放或是其他环境相关信息披露要求的不断提升，环境、社会、管治做得越好的企业，一定会越容易成为公募基金的投资标的。

金融机构需进一步创新绿色信贷产品

目前我国的金融监管部门也在研究和发力，如绿色信贷领域，央行明确提出碳减排货币政策工具要在今年落地，它就是用来通过商业银行渠道，专门支持企业的碳减排经济活动，这个措施会大幅降低商业银行的绿色信贷资金成本，能够更好地为企业的碳减排活动服务，我认为这是一个非常有力的措施。

从金融机构自身来讲，我觉得也需要做几件事，一是要把绿色信贷产品做进一步创新，更好地和生态目标紧密结合起来，如开发和企业的碳减排绩效相挂钩的绿色贷款产品，我认为这一定是未来的主流趋势。

另外像银行这样的金融机构，需要加强对其贷款的碳足迹的测算和减排规划，从全球的先进实践来看，国际领先的金融机构也都已经提出来，它们的投融资组合的碳排放、碳足迹，也将要实现碳中和，基本上这个年限也都在2050年左右。如果我国金融机构跟随我国双碳政策的目标，那也是2060年左右，所以这一块金融机构特别是商业银行，确实是有很多可以做的工作。

绿色债券领域，主要是要加强绿色债券的环境信息披露，目前这一块还不算特别规范和详细，因为债券品种的绿色属性非常重要，投资者纷纷抢购，也是看重它的绿色属性来的，在环境信息的披露方面，绿色债券还是有一定的道路要走。

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